今日，光伏產業鏈個股集體拉升。截至發稿，海優新材上漲17.09%，東方日升、中信博、明冠新材、固德威等漲超10%，鈞達股份、愛旭股份、鹿山新材等多只個股漲停。
消息面上，近期硅料、硅片環節報價大跌，價格博弈日趨激烈，降價潮迅速向電池片、組件環節蔓延。隨著上游跌價帶來的產業鏈降本，多家機構認為光伏裝機需求或將爆發。
硅業分會近日報價顯示，本周國內單晶復投料成交均價為17.82萬元/噸；單晶致密料成交均價為17.62萬元/噸，整體價格較2021年高點跌了逾四成。市場成交情況清淡，實際訂單簽訂企業僅2-3家。因市場價格跌幅和跌速遠超預期，大多一線上下游企業仍處于僵持觀望中。
硅片價格持續下挫。M6單晶硅片成交均價降至3.5元/片；M10單晶硅片成交均價降至3.74元/片；G12單晶硅片成交均價降至4.9元/片，M6、G12單晶硅片周環比均跌超20%。
硅料、硅片環節降價正加速向下游電池片、組件環節傳導。硅業分會最新數據顯示，主流電池片報價在0.8-0.85元/W，環比下跌26%；組件方面，前期簽訂的組件訂單基本都在1.6元/W以上。
年關將近，終端項目進入收尾階段，需求階段性乏力，集邦新能源網認為，上下游價格博弈加劇，疊加硅料庫存壓力，各環節價格跌勢難改。
隨著全產業鏈價格大幅降溫，下游電站的投資成本降低。長城國瑞證券指出，上游材料價格回落最終會帶動組件價格下降，進而帶來裝機需求提升。經統計，2022年1-11月我國光伏新增裝機量為65.71GW，長城國瑞證券預計全年裝機量將超過80GW，2023年光伏裝機量將超過100GW。
財信證券亦指出，2023年國內外光伏成本同步下降，組件價格觸及1.8元/W后，全球光伏市場新需求將啟動。對于明年國內的光伏裝機量，財信證券同樣向上看到100GW。
“擁硅為王”的時代結束，光伏產業鏈競爭格局將重塑，行業將從供需錯配產生的價格彈性轉向技術變革的發展久期。在此背景下，多家機構建議關注電池片環節盈利修復、電池技術迭代以及光伏材料缺口等。
長城國瑞證券指出，電池片為產業鏈短板環節，2023年產能建設將全面加速。N型電池市場化程度不斷提高，先進電池產能存在較大缺口。華鑫證券認為，電池新技術將成為行業爭奪的制高點，有望在2023年放量，TOPCon進入紅利釋放期。就盈利能力而言，財信預測電池片環節盈利能力迎來強勁修復，毛利率可達到20%左右，恢復至2019年水平。
中信證券則看好受益于量增邏輯以及N型電池技術迭代過程帶來偏緊供需結構的三個光伏材料環節，包括焊帶、POE膠膜、銀漿等。華鑫同樣指出，POE膠膜性能優異，N型組件產業化加速與雙玻組件滲透率提升將帶動光伏級POE粒子需求，推薦關注布局POE粒子、膠膜的企業等。
