12月22日，我國首個新能源金屬期貨品種工業硅期貨掛牌交易，這也是廣期所成立以來上市的第一個品種。截至當日15時收盤，工業硅期貨總成交量3.32萬手，持倉量0.66萬手，成交額30.78億元。從當日價格走勢看，主力SI2308合約開盤價19100元/噸，收盤價18310元/噸，較掛牌基準價18500元/噸下跌1.03%。
工業硅首批上市合約為SI2308、SI2309、SI2310、SI2311和SI2312，記者從廣期所方面獲悉，自2023年1月起，每月按序增掛后續合約直至上市合約數量達到8個，未來將按照摘一掛一原則，維持每日上市交易合約總數為8個。
在工業硅期貨上市活動上，證監會副主席方星海在致辭中指出，廣期所把首個品種選定為工業硅這一“硅能源”產業基礎原材料，對于支持光伏等新能源產業更好應用期貨市場管理風險，提升產業鏈韌性和安全水平具有重要的意義。
據了解，工業硅主要需求為多晶硅、有機硅和硅鋁合金，廣泛應用于光伏、半導體、航天、建筑、汽車、紡織、醫療和船舶等領域。2021年，我國有機硅占工業硅總消費的比重約為29%左右，多晶硅占比也升至22.3%，鋁合金消費占比降至16.7%。隨著全球達成碳中和的共識，以多晶硅需求為代表的光伏產業鏈對工業硅需求的提振作用最為顯著。
工業硅期貨上市后，產業鏈內的相關企業可以如何利用？廣州金控期貨研究中心副總經理程小勇在接受經濟觀察網記者采訪時，從生產企業、消費企業和貿易企業三個方向介紹了工業硅期貨在產業鏈中的具體應用場景。
程小勇表示，2022年，工業硅供應過剩，價格將會持續下跌，工業硅期貨給生產企業提供了賣出套期保值的工具，以此可以鎖定銷售利潤；對于工業硅消費企業而言，例如，在2021年價格暴漲中一度出現原材料采購成本攀升，且供應得不到保障的問題，在這種情況下，就需要利用期貨期權工具來鎖定采購成本。此外，工業硅貿易商眾多，貿易商存在雙向風險敞口：一方面是進貨的采購成本，另一方面是銷售的價格，以及庫存存貨減值的風險。因此，貿易商也需要工業硅期貨和期權來管理風險敞口。
那么，光伏企業可以如何利用工業硅期貨和期權？
據程小勇介紹，光伏企業涉及到工業硅的風險敞口主要是光伏組件的采購成本和存貨減值，光伏組件的重要原材料是多晶硅，而多晶硅的原材料大多數是421#工業硅和硅含量在99%左右的99硅。他表示，相關企業可以通過在期貨市場買入工業硅期貨合約進行套保，套保頭寸數量按照光伏組件含硅量來推算。如果光伏企業存貨較高，那么需要賣出保值。此外，工業硅期權上市后將可以提供更加豐富的套保策略。
據記者了解，在工業硅期貨獲批上市之后，工業硅產業鏈上已經有不少企業躍躍欲試，并已在籌備組建期貨團隊。
合盛硅業董事長羅立國表示，工業硅企業通常會面對成本和利潤的雙重擠壓。近年來工業硅價格呈現波動大的特點，受地方限電政策、貿易商對市場的投機等影響，加上少量落后產能小企業對市場合理價格的干擾，價格的大起大落嚴重影響著供給側生產商對產能的合理計劃及庫存的平衡定位，也影響著下游產業的生產穩定性。
羅立國認為，工業硅期貨上市，不僅能夠為企業提供一個可靠的風險對沖途徑，還能為上下游行業帶來一個穩定的定價機制，幫助產業鏈中資源的合理布局與分配，并進一步推進下游光伏產業發展。
位于工業硅產能端的云南能投化工有限責任公司表示，公司計劃參與期貨套期保值，提升公司生產經營的計劃性和可控性；同時公司通過申請交割品牌及交割廠庫，加強企業庫存的流動性，降低公司的產品價格風險。
作為工業硅的下游，協鑫科技表示，希望借助工業硅期貨來管理成本波動風險和已有庫存的貶值風險，并表示著手組建期貨團隊，協同主要生產及采購部門一起推進參與工業硅期貨。
