1月19日，啟迪環境科技發展股份有限公司（以下簡稱“啟迪環境”）發布公告稱，于1月18日收到中國證券監督管理委員會湖北監管局下發的《關于對啟迪環境科技發展股份有限公司采取責令改正監管措施的決定》（[2022]1號），由于公司存在信息披露不準確、會計核算不準確、關聯方占用上市公司資產等違法違規問題，被湖北證監局責令整改并記入上市公司誠信檔案。
這不是啟迪環境第一次遭監管關注。就在半年前，啟迪環境曾因未及時披露相關信息、未及時履行相關決策程序等違規行為，被湖北證監局出具警示函。
作為一家能源環保一體化的環境綜合治理科技企業，啟迪環境主營業務覆蓋固廢收集處置全產業鏈及水務生態綜合治理全領域。但自2020年出現業績“大變臉”以來（相關鏈接：《啟迪環境業績“大變臉”背后》），啟迪環境財務狀況開始惡化，并多次被爆出違法違規行為。這究竟是怎么回事？
因多項違規行為被采取監管措施
湖北證監局在決定書中指出啟迪環境存在三大違法違規問題。一是信息披露不準確。據了解，早在2021年7月18日，啟迪環境在《關于深圳證券交易所關注函的回復公告》中披露了所屬12個在建工程項目的執行進度，但湖北證監局經查發現，部分項目進展的描述與實際情況存在差異。二是會計核算不準確。湖北證監局指出，啟迪環境部分在建工程項目的會計核算依據不規范、不充分，相關會計核算進度與實際情況存在差異。
除了信息不準確的問題外，啟迪環境還被指關聯方占用上市公司資產。湖北證監局在決定書中指出，經查發現啟迪環境湘潭項目初始建設的辦公樓和宿舍樓在停工后由關聯方續建，建成后由關聯方使用。但雙方未及時辦理確權和交割轉讓手續。啟迪環境資產被占用后，也未履行披露義務，關聯方也未向上市公司提供補償或支付對價。
湖北證監局表示，啟迪環境的上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關規定。根據《上市公司信息披露管理辦法》，責令公司作出以下整改：一是全面自查公司項目實際情況，對相關信息披露和會計核算不準確的問題進行全面整改，及時披露自查和整改情況并查明相關責任人；二是全面自查公司資產狀況，核查是否存在其他關聯方侵占上市公司利益的行為，及時采取有效手段維護上市公司的合法權益；三是全面加強內部管理，完善內部治理結構，切實提高會計基礎水平。
而在半年前，啟迪環境還因違規問題被湖北證監局出具警示函。2021年7月13日，啟迪環境發布公告稱，收到湖北證監局下發的警示函。根據公告，主要因為公司存在兩項違規事實，一是由于聯合體中標項目終止事宜未及時披露，二是公司未完成回購計劃且未及時履行相應決策程序對其予以變更或豁免。
被質疑財務造假
多次被采取監管措施的同時，啟迪環境還被質疑財務造假。
啟迪環境發布的2021年半年度報告顯示，2021年上半年，啟迪環境實現營業收入約38.64億元，同比降低9.16%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-38.97億元，同比減少2258%。
記者注意到，之所以出現如此巨額的的虧損，主要是由于2021年上半年計提了大量資產減值。在于2021年8月26日發布的《關于2021年半年度計提資產減值準備的公告》中，啟迪環境詳細列出了2021年上半年發生資產減值的會計科目，主要包括應收賬款、其他應收款、無形資產、存貨、持有待售資產、其他非流動資產等，合計計提減值準備約34.43億元。其中減值金額最大的為無形資產，達26.32億元。據披露，啟迪環境2021年上半年先后對旗下16個PPP、BOT等項目等計提了資產減值。
對此，啟迪環境解釋稱，主要是基于未來公司整體戰略的調整和未來業務方向、技術升級以及公司正在推進與城發環境股份有限公司（以下簡稱“城發環境”）的吸收合并暨重大資產重組事項（《城發環境“蛇吞象”收購背后》，中國能源報，2021年1月18日20版）等方面綜合考慮，雙方對現有資產、項目進行全面梳理盤點，對現有資產調整經營建設方案，對部分項目戰略性退出。
值得注意的是，啟迪環境在計提大額資產減值后，深交所曾于2021年7月15日向其下發關注函，要求說明計提減值是否合理充分。但啟迪環境回復稱計提充分、合理，不存在“業績大洗澡”的情形。此后，啟迪環境被媒體質疑財務造假。隨后，深交所于2021年10月22日再次向啟迪環境下發關注函，要求說明是否存在虛增在建工程后通過計提大額減值掩飾前期虛增資產的情形，資金流向是否涉及關聯方資金占用等。
對此，啟迪環境多次延期回復深交所的關注函。就在此次收到湖北證監局監管措施后，啟迪環境仍于1月21日再次發布延期回復公告，稱相關的核查及相關問題整改涉及的工作量大，將延期至1月28日前進行回復。
重組計劃懸而未決
事實上，自2018年開始，啟迪環境業績便開始呈大幅下降態勢。2018年歸母凈利潤由2017年的12.51億元下降為6.44億元，2019年繼續下降為3.59億元。2020年，啟迪環境則出現了業績“大變臉”，歸母凈利潤為虧損15.37億元。2021年前三季度，啟迪環境虧損幅度繼續增大，達-41.66億元。
2021年三季度報顯示，截至2021年三季度末，啟迪環境資產總額354.9億元，負債總額233.7億元。其中，短期借款54.01億元，應付票據和應付賬款49.2億元，其他應付款24.2億元，一年內到期的非流動負債2.06億元，流動負債合計148.6億元。而賬面貨幣資金為11.88億元。
啟迪環境也曾多次提及，受行業因素以及外部融資整體環境影響，公司整體資金趨緊，金融債務償付壓力較大，同時由于市政公用類業務應收賬款周轉率等因素，公司流動資金出現階段性緊張。
事實上，在此背景下，啟迪環境于2021年年初發布《關于籌劃重大資產重組的停牌公告》，稱與城發環境正在籌劃由城發環境通過向公司全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并啟迪環境，并披露了交易預案。由于按照雙方彼時的總資產看，啟迪環境總資產是城發環境的近4倍。因此，此次交易被業內稱為是“蛇吞象”。此后，啟迪環境于2021年7月23日進一步披露了交易預案。
目前，距離啟迪環境披露該項重組計劃已有一年時間，但重組事項仍在進行中。啟迪環境在2021年12月23日最新發布的《關于披露重大資產重組預案后的進展公告》中指出，截至本公告披露之日，本次交易所涉及的相關工作正在進行中，本次交易尚需履行必要的內部決策程序，并需經有權監管機構批準后方可正式實施，是否獲得上述批準以及完成批準的時間均存在不確定性。
啟迪環境大額計提資產減值背后真相如何？持續一年的重組計劃又能否順利落地？本報將持續關注。
（圖片來源：veer圖庫）
