花旗發表研究報告，將中石油(HK：0857)的評級由“中性”降至“沽售”，預計公司2022年盈利狀況將因進口天然氣損失激增而惡化。
根據該行敏感度分析，布倫特原油價格平均要達到每桶78美元，中石油才可避免今年核心盈利倒退。花旗估計，中石油的進口天然氣虧損將由2021年的約110億元人民幣，增至今年創紀錄的460億元人民幣。基于布倫特原油長期價格預測每桶55美元及加權平均資本成本約8%，該行將中石油目標價，由3.7港元下調至2.7港元。
花旗指，中石油的股價在2021年累計上升60%以上，由于油價或已于去年第四季見頂，加上預計2022年進口天然氣虧損增加，公司盈利將大幅疲軟，對2021年預測基本保持不變，但將2022至2023年盈利預測下調3%至7%。
延伸：中石油2021年上半年實現凈利潤530億元 創7年同期最好業績
受益于油氣價格上漲，中石油交出了一份近7年來最好的半年度業績。8月26日，中石油發布2021年半年報顯示，公司實現營業收入11965.81億元，比上年同期增長28.8%；歸屬于母公司股東凈利潤530.37億元，比上年同期增加830.20億元；實現基本每股收益0.290元。
半年報顯示，期內中石油加大油氣勘探開發力度，國內油氣勘探在重點盆地取得多項重大突破和重要發現，國內油氣當量產量7.35億桶，同比增長3.5%；可銷售天然氣產量2.16萬億立方英尺，同比增長6.7%。勘探與生產業務實現經營利潤308.7億元。
此外，上半年全球天然氣市場需求強勁復蘇，北美、歐洲和亞太三大市場出現不同程度供應緊張，國際天然氣價格大幅反彈，歐洲和東北亞LNG現貨價格持續處于高位。國內天然氣生產增速加快，消費量大幅增長，進口量快速增長。
根據半年報，在煉油與化工業務方面，中石油調整煉油產品結構，持續推進減油增化，實現經營利潤221.9億元，其中化工業務實現經營利潤87.3億元、同比增加56.3億元。化工產品商品量1472.4萬噸、同比增長6.3%。目前，廣東石化煉化一體化項目有序推進，長慶乙烷制乙烯項目開車一次成功，塔里木乙烷制乙烯項目進入試車階段。
成品油銷售方面，中石油根據市場變化及時調整營銷策略，堅持做精零售，全力做強批發和直銷，同時統籌網絡建設，積極布局加氣業務，服務北京冬奧會首座加氫站-太子城服務區加氫站正式投用。非油業務積極探索線上線下全渠道銷售模式，經營毛利創歷史最好水平。銷售業務實現經營利潤66.4億元。
天然氣銷售業務方面，抓住“雙碳”大背景下我國天然氣需求旺盛的有利時機，中石油積極開發了直供直銷客戶，加強與大中型城燃集團、發電集團客戶的戰略合作，國內銷售天然氣963億立方米，同比增長17.6%。優化銷售結構，加大線上競價交易力度，銷售效益大幅增長，天然氣銷售業務實現經營利潤368.9億元。
