兗州煤業擬收購控股股東煤化工資產

10月9日，兗州煤業股份有限公司（下稱“兗州煤業”）公告稱，擬以現金約183.55億元收購兗礦集團有限公司（下稱“兗礦集團”）相關資產。作為國內煤炭龍頭股之一，兗州煤業此次大手筆現金收購引起業內關注。

具體來看，交易資產包括陜西未來能源化工有限公司（下稱“未來能源”）49.315%股權、兗礦榆林精細化工有限公司（下稱“精細化工”）100%股權、兗礦魯南化工有限公司（下稱“魯南化工”）100%股權、兗礦濟寧化工裝備有限公司（下稱“化工裝備”）100%股權、兗礦煤化供銷有限公司（下稱“供銷公司”）100%股權、山東兗礦濟三電力有限公司（下稱“濟三電力”）99%股權和兗礦集團信息化中心相關資產。

由于當前兗礦集團直接和間接持有兗州煤業56.01%股份，為兗州煤業控股股東，因此本次交易構成關聯交易。交易完成后，兗州煤業合并報表范圍將新增標的公司與標的資產。兗州煤業表示，通過本次交易，公司可實現對兗礦集團下屬煤化工板塊業務的整合，延伸產業鏈，優化公司主營業務，增強公司盈利能力及抗風險能力。

據披露，上述7家企業賬面凈資產合計約187.9億元，評估值為314.8億元，總共交易價款為183.55億元。其中未來能源49.315%股權的賬面凈資產最高，達121.18億元，交易價格為108.18億元；其次是魯南化工100%股權，賬面凈資產為55.4億元，交易價格為61.87億元。

根據協議要求，受讓方于協議生效后五個工作日內一次性向轉讓方支付交易價款的40%，于2021年6月30日前向轉讓方支付轉讓價款的30%及對應利息；于協議生效后的十二個月內向轉讓方支付轉讓價款的30%及對應利息。

作為華東地區最大的煤炭生產商和中國最大的煤炭出口企業之一，兗州煤業主要從事煤炭生產、洗選加工、煤炭銷售和鐵路運輸，煤化工，電力等業務，在國內煤炭行業中處于龍頭地位。

此次交易標的主要從事煤化工業務，其中未來能源經營范圍包括化工產品、油品的研發；中質石蠟、輕質石蠟、穩定輕烴、柴油、石腦油、液化石油氣、硫磺的生產銷售；魯南化工經營范圍為開發生產銷售乙酸、乙酸乙酯、醇類、尿素及乙酰類化工產品。

從財務數據來看，2019年，兗州煤業實現營業收入2006億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤86.67億元；2020年上半年，兗州煤業實現營業收入1096億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤46億元，截至今年6月30日，兗州煤業貨幣資金賬面價值244.7億元。

此次交易的7家標的公司2019年合計實現營業收入達230.78億元。具體來看，未來能源盈利能力最為可觀，2019年實特氣網現營業收入87.52億元，凈利潤22.45億元；今年上半年，未來能源營業收入41.56億元，凈利潤9.47億元。本次交易完成后兗州煤業將持有未來能源73.97%股權。

交易價格位居第二的魯南化工2019年實現營業收入63.1億元，實現凈利潤3.88億元；今年上半年，魯南化工營業收入26.03億元，凈利潤為-5714萬元。

通過本次交易，兗州煤業可獲得優質的煤炭、煤化工以及電力業務等資產，公司在實現自身產能與市場份額雙向擴張的基礎上，煤炭上下游產業鏈進一步拓展延伸，鞏固了其在煤炭行業領先地位。

文章來源：中國能源報