任路：逛SEMI半導體展，談氣體人的感受……

2020年注定是不尋常的一年，在“特殊環境”下還能舉辦如此規模的展覽，一方面歸功于主辦方的用心付出，另一方面也證明了政府和企業對半導體產業的重視程度以及做強做大的決心。電子特氣是半導體產業鏈中不可或缺的關鍵材料，所以我每年也都會來觀展，就今年的感受與大家簡單分享一下，不足之處，也歡迎文末留言溝通。

一、半導體材料將迎來巨大商機

從長遠來看，5G、物聯網、人工智能和大數據等數字化趨勢將會進一步推高半導體的需求。從產業趨勢來看，中國正成為全球第三次半導體產業鏈轉移的中心，本土新增晶圓廠數量在2020年開始隨著建設逐漸完成。隨著設備搬入，晶圓廠陸續進入生產階段。作為半導體制造中需求量第二大的半導體材料，特種氣體的黃金時代已經來臨，需求量將會迎來持續增長。隨著存儲芯片技術由 2D NAND 向 3D NAND 變革，集成電路縱向堆疊層數不斷增加，每個新層都需要相關的沉積氣體和刻蝕氣體進行作業。3D NADA中金屬互聯含鎢氣體材料的應用和用量會大幅增加，高深寬比的刻蝕也需要一些特定的氣體材料，也包括一些含硅前驅體，10nm以下邏輯芯片的生產會用到幾種新的金屬互連層。

　▲晶圓制造過程所需材料

二、氣體展商數量劇增

雖然受疫情影響，國內外很多企業不能參加，但氣體公司的熱情依然高漲，展會現場氣體公司參展的數量明顯變多了，展位面積也變大了，展位布置也更加豪華。個個都是摩拳擦掌準備在特種氣體領域開拓一片屬于自己的新天地。通過走訪，氣體圈子了解到基本上每家企業不同程度的都擴大了產能，有些增加了新的氣體品類、有幾家已經準備圈地建廠、還有幾家準備直接找合適的標的整合發展，總體感覺大家都是自信滿滿，斗志昂揚。從展商本身來看，參展企業要么就是綜合性氣體公司、要么就是全產業鏈的氣體公司，單品量做的相對較大的企業參展興趣好像不是很大。從客戶的角度出發，他們也希望一家供應商能提供多種氣體，否則就需要很多的供應商，供應商數量的增加某種程度也是增加了客戶公司的管理成本。

三、資本青睞電子特氣概念

國內外各方資本對電子特氣（半導體材料）的追捧熱度不減，凡是能沾上“電子特氣”或“特種氣體”概念的公司都會被納入機構投資者的“核心資產”，上市的特種氣體概念公司股價也是一飛沖天。6月28日的 SEMI產業創新投資論壇，產業和資本的專家紛紛對科創板的開市給予高度評價。自科創板開市到現在，半導體成為資本市場最靚麗的風景線，17家半導體產業鏈企業在科創板上市交易（芯片設計6家，半導體裝備4家，半導體材料6家，IDM/晶圓制造1家），總市值近6000億元，占科創板市值比例的30%。近40家集成電路相關企業正在上市過程中（含輔導中）。科創板的開市降低了國內半導體產業鏈企業的上市門檻。科創板注冊制實現了快速受理、專業問詢、高效反饋，半導體板塊從受理到上市平均周期6個月，而2019年主板上市企業，平均上會排隊時長近18個月，不僅為企業提供了相對寬松便捷的上市環境，也為上市企業的并購重組及再融資提供了靈活政策支持。據悉，國內某氣體公司每天都會接到各類投資方的拜訪預約電話，另一家氣體公司告訴氣體圈子，他們每天都會接待最少三家機構，還有一家氣體公司表示，他們周末都會接到機構的預約電話，有些是國字頭的基金公司，也不好拒絕。面對大量而且“熱情”的投資機構，企業一般該如何選擇，有氣體公司告訴氣體圈子俱樂部，他們會優先考慮產業關聯的投資機構。

四、幾點建議

1、電子特氣的產品選擇/定位切勿“人云亦云”;

2、加強與用戶的溝通，避免“知己不知彼”；

3、電子特氣是一個技術和資本密集型的產業，人才很關鍵！

4、打鐵還需自身硬，電子特氣公司應加強“內功”修煉；

5、安全管理是特氣公司所有成就前面的“1”，安全無小事！

6、借助資本的力量優化產品結構，增加話語權。